スイスの資源会社Glencore InternationalとXstrataが合併

スイスの商品取引最大手Glencore Internationalは2月7日、同国の資源大手Xstrataを260億ポンドで買収し、対等合併すると発表した。
新会社の社名はGlencore Xstrata International PLCとなる。

付記

Xstrataの株主のカタールの政府系ファンド Qatar Holding (12%出資）などが合併条件の見直しを求めており、7月中の株主総会承認は難しくなった。

付記

Glencoreは2012年9月7日、Xstrataの買収案を引き上げた。
Xstrata株主に割り当てるGlencoreの新株数を2.8株から3.05株に引き上げた。
買収額はおよそ370億ドル規模となる。
Glencoreはまた、株主による承認を得やすくするため、合意の仕組みを変更する可能性についても提案した。

Xstrataは2月2日、Glencoreが株式交換による「対等合併」案について打診してきたことを明らかにした。
Glencoreは既にXstrataの株式の 34％を保有している。

XstrataがGlencoreの炭鉱を取得した際に、Glencoreが大株主となった。
Glencoreは商品取引が中心だが、鉱山事業への投資を加速中で、同社のCEOは2011年5月の新規株式公開後、XstrataへのM&Aに取り組むことを公言していた。

これに対し、Xstrataの株式を合わせて3.6%保有するStandard Life InvestmentsとSchrodersは、今回の合併案はXstrataの価値（Xstrataの資産と今後の業績の寄与）を過小評価しているとし、合併に反対する意向を表明した。今後他の株主も同様の動きに出る可能性がある。

新会社は採掘から処理加工、貯蔵、輸送、物流、マーケティング、販売までを一貫して手掛ける総合資源会社となり、今年の総売上高は2,090億ドルになると見込まれている。

Glencoreは現在、年間約2000万トンの火力発電向け石炭を生産しているが、Xstrata買収で生産能力は5倍に跳ね上がる。
日本の石炭輸入に影響が出ると懸念されている。

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Xstrataはスイスに本拠を置く資源会社で、銅、コークス用石炭、発電用石炭、クロム鉄、ニッケル、バナジウム、亜鉛の７つのコモディティを中心に国際市場で活動しており、このほか、プラチナ、金、コバルト、鉛、銀なども扱っている。
発電用石炭では世界最大の輸出業者である。

Xstrata に対してはブラジルの資源大手Vale do Rio Doceが2008年初から買収交渉を続けたが、同年3月、買収交渉が決裂した。

Xstrataの株の34%を握るGlencore International が障害となった。
Rio Doceが45ポンド/株を提案したのに対し、Glencoreは50ポンド/株を要求した。
同社はまた、Rio Doce によるXstrata 買収後に両社の製品を販売する権利を要求したが、これはValeが呑めない要求であった。

Xstrata は2009年6月、Anglo American に対等合併の提案書を送付した。
両社の合併は大きなシナジー効果があるとした。

Anglo American の前身は1917年9月にSir Ernest Oppenheimer （ダイヤモンドへの投資で成功）が金鉱床の開発を目的として設立したAnglo American Corporation of South Africaである。

鉱物資源、製紙・林業、建設業、金融サービス業など幅広い分野に事業を展開、プラチナ（Anglo Platinum）では世界最大で、世界需要の37%を扱っており、ダイヤモンドではDe Beers Investments に45%出資している。

しかし、Anglo Americanはこれを拒否し、2009年10月にXstrataは交渉を断念した。

2009/6/25 スイスの資源大手 Xstrata が英国のAnglo American に合併提案

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Glencore Internationalは1974年設立のスイスの商品取引最大手で、40か国以上に50の事務所を置いて商活動を行い、13か国に15工場を有する。

Metals and Minerals、Energy Products、Agricultural Productsの3部門を持ち、以下の製品を扱っている。
   Metals and Minerals
　　　アルミナ/アルミニウム、亜鉛/銅/鉛、フェロアロイ/ニッケル/コバルト/鉄鉱石

　Energy Products
　　　石油製品、石炭/コークス

   Agricultural Products
            小麦/トウモロコシ/大麦、食用油/油糧種子、砂糖

Glencore InternationalはXstrataの34%を所有するほか、以下の各社に出資している。
　スイスのCentury Aluminum（アルミ事業持株会社）44%（議決権の39%）
　コンゴの銅・コバルト鉱山Katanga Miningの74.8%
　ロシアのアルミ大手United Company RUSALの8.8%　
　　　2006/9/5　ロシアのアルミ最大手RUSAL、同国2位のSUALを買収　
　海上燃料輸送のChemoil Energy の51.5%
　金属・プラスチックのリサイクル大手のRecylexの32.2%