Akzoは13日、ICIを約80億ポンド(約1兆9000億円)で買収することで合意したと発表した。
1株670ペンスで、これは本年3月にAkzoが医薬事業のOrganon BioSciences 売却を発表し、この代金で事業買収を行うことができるようになった時点のICIの株価と比較し、44%上乗せしたものとなる。
Akzoの最初の買収提案は72億ポンド、2回目の提案は78億ポンドであった。
なお、ICI株主は8月2日に発表された本年1回目の中間配当4.95ペンスを受け取れるほか、7-12月の2回目の中間配当 5ペンスについて、買収有効期間までの部分を受け取る権利を有する。
既報の通り、AkzoはICIの買収後、National Starch 部門(接着剤とエレクトロニック材料事業)を27億ポンドでHenkel に売却する。
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過去の経緯は以下の通り。
2007/6/19 ICI、Akzo Nobel による買収提案を拒否
2007/7/23 Akzo-ICI 問題のその後
2007/8/1 ICI、Akzo の再提案を拒否
2007/8/6 速報 AkzoのICI買収が決定か
1926年に設立され、高圧法ポリエチレンを開発した名門 ICI は消え去ることとなる。
単に買収されて名前が消えるのではなく、多岐に亘った事業が下図の通り、バラバラにされ、元のICIは跡形もなくなる。
Wall Street Journal 紙は、今回の売却は、英国が製造業からもっとサービス志向の経済に移行していることの結果であり、また英国の解放政策の結果でもあるとしている。
ICI (Imperial Chemical Industries PLC) は1926年に世界の化学会社に対抗するために、英国の化学会社4社の合併で設立された。
4社はアルカリのBrunner, Mond とUnited Alkali、1870年にAlfred Nobel が設立した火薬会社Nobel Industries、及びBritish Dyestuffsで、主な事業は、化学品、火薬、肥料、殺虫剤、染料、非鉄金属、塗料などであった。
その後、同社は世界有数の総合化学会社となったが、同社は1997年に、事業を化学品のなかでも付加価値が高く、投下資本が少なく、景気変動の影響が少なく、研究開発により重点を置いた事業に急速に転換することを決めた。
1997年7月、ICIは英蘭系Unileverの特殊化学品4社、National Starch社(工業用接着剤、レジン、産業用でんぷん)、Quest(香料、乳化剤、芳香剤)、Uniqema(脂肪酸、グリセリン)、Crosfield(シリカ、ケイ酸塩、ゼオライト:その後売却)を買収した。
同時に同社は上の図のように、既存事業を順次分離・売却していった。
2006/3/7 ICIの抜本的構造改革
その結果、ICIはスペシャリティ化学品を中心とした「新生ICI」に生まれ変わった。
塗料のほかは、Unileverから購入したNational Starch、Quest、Uniqemaが中心である。
2006年にはQuest、Uniqema を売却し、売却代金を退職年金不足額の充当と負債の返済に充てた。
2006/11/30 ICI、Quest部門をGivaudanに売却
そして今回の買収で、残る塗料事業はAkzoに、National Starch はHenkel に移管される。
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Akzo Nobel:
1969年に化学繊維を中心とした AKU(Algemene Kunstzijde Unie)と工業用塩など幅広い製品群を販売していた KZO(Koniklijke Zout Organon) が合併し AKZO N.V. となった。
他方、1984年にスウェーデンのBofors と KemaNobel が合併しNobel Industries ABが発足した。
1994年2月に Nobel Industries AB とAKZO N.V. が合併し Akzo Nobel N.V. となった。
その後、1998年にAkzo Nobel は英国の塗料と合成繊維のメーカー Courtauldsを吸収合併したが、1998年に繊維部門 Acordis を CVC Capital に売却している。
Akzo Nobel は医薬品、塗料、化学品の三つの分野で活動している。
そのうち、医薬品では医療用医薬品事業(Organon Biosciences) 、動物用医薬品事業(Intervet:世界のトップ3の一つ)とバイオ事業(Nobilon International )を持っていたが、本年3月にOrganon Biosciences を Schering-Plough に売却することで合意した。
今回、同社はICIの塗料事業を手に入れるが、独禁法上、自社の塗料事業を手放す必要があるのではと言われている。
(Akzoの塗料事業 Crown は英国でのシェアは約14%、これに対してICIのDulux は40%のシェアを持つ。)
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Henkel:
Henkelは1876年に Fritz Henkel が2人のパートナーと Henkel & Cie を設立し、シリカベースの洗剤を販売したのが始まりである。
Henkel は3つの分野(Laundry & Home Care、Cosmetics / Toiletries、Adhesives Technologies )でグローバルに活動している。
今回のNational Starch 買収はAdhesives Technologies 事業の強化になる。
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