Akzo が ICI を買収

Akzoは13日、ＩＣＩを約80億ポンド（約1兆9000億円）で買収することで合意したと発表した。
1株670ペンスで、これは本年3月にAkzoが医薬事業のOrganon BioSciences 売却を発表し、この代金で事業買収を行うことができるようになった時点のICIの株価と比較し、44%上乗せしたものとなる。

Akzoの最初の買収提案は72億ポンド、2回目の提案は78億ポンドであった。

なお、ICI株主は8月2日に発表された本年１回目の中間配当4.95ペンスを受け取れるほか、7-12月の2回目の中間配当 5ペンスについて、買収有効期間までの部分を受け取る権利を有する。

既報の通り、ＡｋｚｏはＩＣＩの買収後、National Starch 部門（接着剤とエレクトロニック材料事業）を27億ポンドでHenkel に売却する。

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過去の経緯は以下の通り。

2007/6/19　ICI、Akzo Nobel による買収提案を拒否

2007/7/23　Akzo-ICI 問題のその後 

2007/8/1　ICI、Akzo の再提案を拒否 

2007/8/6　速報　AkzoのICI買収が決定か

　

1926年に設立され、高圧法ポリエチレンを開発した名門 ICI は消え去ることとなる。
単に買収されて名前が消えるのではなく、多岐に亘った事業が下図の通り、バラバラにされ、元のICIは跡形もなくなる。

Wall Street Journal 紙は、今回の売却は、英国が製造業からもっとサービス志向の経済に移行していることの結果であり、また英国の解放政策の結果でもあるとしている。

ICI （Imperial Chemical Industries PLC） は1926年に世界の化学会社に対抗するために、英国の化学会社4社の合併で設立された。
4社はアルカリのBrunner, Mond とUnited Alkali、1870年にAlfred Nobel が設立した火薬会社Nobel Industries、及びBritish Dyestuffsで、主な事業は、化学品、火薬、肥料、殺虫剤、染料、非鉄金属、塗料などであった。

その後、同社は世界有数の総合化学会社となったが、同社は1997年に、事業を化学品のなかでも付加価値が高く、投下資本が少なく、景気変動の影響が少なく、研究開発により重点を置いた事業に急速に転換することを決めた。

1997年7月、ＩＣＩは英蘭系Unileverの特殊化学品４社、National Starch社（工業用接着剤、レジン、産業用でんぷん）、Quest（香料、乳化剤、芳香剤）、Uniqema（脂肪酸、グリセリン）、Crosfield（シリカ、ケイ酸塩、ゼオライト：その後売却）を買収した。

同時に同社は上の図のように、既存事業を順次分離・売却していった。

　　2006/3/7　ＩＣＩの抜本的構造改革　　

その結果、ＩＣＩはスペシャリティ化学品を中心とした「新生ＩＣＩ」に生まれ変わった。
塗料のほかは、Unileverから購入したNational Starch、Quest、Uniqemaが中心である。

2006年にはQuest、Uniqema を売却し、売却代金を退職年金不足額の充当と負債の返済に充てた。

　　2006/11/30　ＩＣＩ、Quest部門をGivaudanに売却　

そして今回の買収で、残る塗料事業はAkzoに、National Starch はHenkel に移管される。

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Akzo Nobel：

1969年に化学繊維を中心とした AKU（Algemene Kunstzijde Unie）と工業用塩など幅広い製品群を販売していた KZO（Koniklijke Zout Organon） が合併し AKZO N.V. となった。

他方、1984年にスウェーデンのBofors と KemaNobel が合併しNobel Industries ABが発足した。

1994年2月に Nobel Industries AB とAKZO N.V. が合併し Akzo Nobel N.V. となった。

その後、1998年にAkzo Nobel は英国の塗料と合成繊維のメーカー Courtauldsを吸収合併したが、1998年に繊維部門 Acordis を CVC Capital に売却している。

Akzo Nobel は医薬品、塗料、化学品の三つの分野で活動している。
そのうち、医薬品では医療用医薬品事業（Organon Biosciences） 、動物用医薬品事業（Intervet：世界のトップ３の一つ）とバイオ事業（Nobilon International ）を持っていたが、本年3月にOrganon Biosciences を Schering-Plough に売却することで合意した。

今回、同社はICIの塗料事業を手に入れるが、独禁法上、自社の塗料事業を手放す必要があるのではと言われている。
（Akzoの塗料事業 Crown は英国でのシェアは約14%、これに対してICIのDulux は40%のシェアを持つ。）

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Henkel：

Henkelは1876年に Fritz Henkel が2人のパートナーと Henkel & Cie を設立し、シリカベースの洗剤を販売したのが始まりである。

Henkel は３つの分野（Laundry & Home Care、Cosmetics / Toiletries、Adhesives Technologies ）でグローバルに活動している。
今回のNational Starch 買収はAdhesives Technologies 事業の強化になる。