Pfizer、Medivation を買収

Pfizerは8月22日、バイオファーマのMedivation, Inc. を買収する契約を締結したと発表した。

1株81.50ドルでの買収で、総額は140億ドルとなる。両社の取締役会は満場一致でこれを承認した。
Medivation株の8月19日の終値は67.15ドル。

PfizerはMedivationの買収で、前立腺がん治療薬 XTANDI ( 一般名Enzalutamide）を手に入れる。
XTANDIは、第二世代のアンドロゲン受容体拮抗薬で、去勢抵抗性前立腺癌（CRPC）に適応を持つ。

後記のとおり、米国を除く全ての地域については、アステラス製薬がXTANDIの独占的開発・販売権を有している。

Pfizerは転移乳がん治療薬IBRANCE^® (一般名：palbociclib) を持っており、乳がんと前立腺がんの治療薬を持つことになる。

PfizerはフランスのSanofiとの買収合戦を制した。

Sanofiは4月28日、Medivation に対し現金での1株52.50ドル、総額93億ドルでの買収提案を行ったと発表した。過去2ヶ月の平均株価に対し50%以上のプレミアムとしている。

終値は、2/1 が 33.16ドル、3/1 が 36.60ドル、4/1 が 46.19ドルであった。

しかしMedivationは翌29日、提案はMedivationの価値を低く見ており、同社と株主の利益に反するとしてこれを拒否したと発表した。

Sanofi はこれに対し、引き続き買収の実現を目指すとし、Medivationの株主に直接説明したいと述べた。敵対的買収にも含みを残した。

さらに、AstraZeneca、Pfizer、Novartis AG などが買収の検討を始めたと報じられていた。

その後、Sanofiは1株当たり58ドルの提案をしたが、Medivationは拒否した。

2016/5/6 米国の製薬会社 Medivation、仏Sanofi の買収提案を拒否

Sanofiは敵対的買収も考え、Medivationの株主に対し、取締役を追放させることについての暫定的な同意要請趣意書を送付した。

しかし、両社は7月5日に秘密保持契約を締結、敵対的買収提案の取り組みは終わり、より友好的な交渉に移った。

この時点でMotivationの株価は62.50ドルにまで上がっていた。

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Pfizer は2015年11月23日、アイルランドに拠点を置く同業のAllergan との合併を決めた。株式交換方式で合併するもので、実質的に、Pfizerによる1600億ドルでのAllergan 買収となる。
PfizerはAllergan買収を通じて本社を税率の低いアイルランドに移す考えだった。

しかし、米財務省が2016年4月4日、税率の低い国へ本社を移転する税逃れ行為「インバージョン」をめぐり追加措置を発表したが、これが合併契約書に規定している「不利な税制変更」に該当するため、Pfizer は4月6日、Allerganとの合併を両社の合意で中止すると発表した。

2016/4/7　Pfizer とAllergan、合併計画断念

後発薬との競争が激化する中、収益源多角化に向けたPfizerの次の一手が注目されていた。

2016年5月16日、Pfizerは米バイオ医薬のAnacor Pharmaceuticals, Inc.を52億ドルで買収すると発表した。

Anacorは承認が最終段階を迎える軽度のアトピー性皮膚炎の新薬を持っており、免疫系薬の品ぞろえ強化につなげる狙い。

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Medivation は2009年10月、アステラス製薬との間でXTANDI の全世界での開発・商業化に関する契約を締結した。

アステラス製薬のXTANDI の売上高は下記の通り。（単位：億円）

	2014/3	2015/3	2016/3	2017/3予
米国	443	857	1,484	1,637
日本	ー	149	262	257
米州（米国以外）	8	26	45	61
欧州	95	334	707	959
アジア・オセアニア	0	6	24	45
合計	546	1,372	2,521	2,959